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DeFi玩家必读:无常损失原理的计算

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时间:2021/2/19 14:54:38

DeFi玩家必读:无常损失原理的计算。

有没有这样的经历,给某个流动性挖矿池提供流动性,结果拿回来的时候,发现自己的币少了?在本文中,我们将了解什么是无常损失、永久损失以及如何影响流动性提供商的利润。

本质上,无常亏损是提供流动性时发生的资金暂时亏损/非永久亏损。之所以被称为非永久损失,是因为只要AMM中的代币相对价格恢复到其初始状态,损失就会消失。但而,这种情况很少发生。通常,无常损失会成为永久损失,吞噬交易费用的收入,甚至会产生负回报。

AMM代币市场价格上涨或下跌时,会产生无常的损失。波动越大,无常损失越大。

充分理解无常损失的最简单方法是看简单的例子。

假设作为流动性的提供者(LP)向DAI/ETHUniswap50/50池提供流动性。为了向50/50池提供流动性,流动性提供者(LP)必须向池提供两个等值的token。(即提供DAI/ETH时,提供两种货币流动性的价值(即价格*数量)必须相同。

此时DAI=1USD,ETH=500USD,需要提供20个ETH和10000个DAI。

Kraken首席执行官:DeFi不应期待交易所的救助:Kraken首席执行官Jesseowell说DeFi不应期待交易所的救助。他表示,保险和审计失败的项目必须承担损失才能得到启发。(U.Today)[2020/10/27]

当你提供了万流动性之后,这个时候,两个token的价值是一样的。

假设ETH的价格在外部交易所开始上涨。中心化交易所ETH价格从500美元上涨到550美元。因此,其他市场参与者(被称为套期保值者)开始工作。套利者注意到中心化交易所和Uniswap之间的价格差异,将其视为套利机会。

随着套期保值者从池塘购买更多的ETH(即取出ETH流动性),ETH的价格越高。套利者不断在Uniswap上购买更便宜的ETH,直到交易所之间没有价格差异。

使用恒定乘积公式,Uniswapeth价格达到550美元时,池中的情况会变成10488.09个DAI和19.07个ETH。

MXC抹茶MXDeFi第三期、第四期新货币开采锁仓总价值突破1000万USDT:据官方消息,MXC抹茶机池MX开采DeFi第三期、第四期开采产品锁仓总价值突破1000万USDT。

MXDeFi第三期、第四期采矿产品支持当铺MX或USDT采矿KFC(ChickenFinance)和FIN(DeFiner),个别当铺的当铺代币的预约额没有上限。

MXDeFi是通过当铺MX、USDT、ETH或其他指定货币,当铺资产占当铺池总资产的比例,获得新货币开采收益的流动性开采产品。通过MXDeFi参与开采,可以降低用户参与的门槛和手续费成本,降低筛选项目、过程操作失误等风险。[2020/10/13]

也就是说,套期保值者花费了488.09个DAI了0.93个ETH,实现了Uniswap和Coinbase的ETH价格之间的平衡。此时,套利者成本为1、ETH=524.83、DAI。套利者购买的ETH可以通过外部的中心化交易,DAI和其他基于美元的稳定货币可以立即销售,价格为550美元。套期保值者从中赚了约25美元。

货币胜CoinW将于8月18日13:00在DeFi区域在线HAKA:据官方消息,货币胜CoinW将于8月18日13:00在DeFi区域在线HAKA/USDT交易,同时开始充值发送HAKA、-0.1%Maker汇率活动。Haka去中心化的金融生态系统,包括提供稳定货币自动上市的中心化交易所BlackHoleSwap、支持MakerDao风险的保险机制3FMutual、当铺工具tCDP等。[2020/8/18]

让我们看看如何影响我们的营运资金提供商(LP)。

如果流动性提供者最初不提供流动性,将ETH和DAI放入钱包AI放入钱包中,$23.41的收益。这23.41美元基本上是LP的无常亏损。

无常损失被称为非永久性。因为现在LP只是在账面上损失了23.41美元。如果LP选择不撤回其流动性,那么,当户后以太网广场的价格回到500美元时,无常损失将被抵消为0。

另一方面,如果LP决定在以太网广场550美元时撤回流动性,则永久损失23.41美元。

BiKi平台DeFi货币今天上涨NEST:BiKi行情数据显示,截止到今天12:00(GMT8),平台内DeFi货币今天上涨,NEST上涨,今天上涨85.91%,现价0.1916USDTOKS今天上涨49.08%,现价0.0874USDTMCB今天上涨31.73%,现价5.768USDTOKS今天上涨45.87%行情波动较大,请注意风险控制。[2020/8/10]

当然,上述情况不包括流动性提供者(LP)在提供流动性期间获得的手续费(0.4%的每笔交易)和流动性开采的收益(并非所有流动性提供者都有这个收益,流动性开采的收益随时都会变化)。

也就是说,即使参加的流动性开采,也有可能显示出非常高的收益,但是如果开采的资产价格突然暴跌,提供流动性时的水平回不来的话,你的无常损失就会变成永久损失。而且,你的永久损失可能比你的开采收益大。

一般来说,价格暴跌的资产是你开采的资产,价格暴跌,开采收益率也暴跌,同时无常损失急剧增加。这将导致其他流动性提供商停止提供流动性,一旦流动性被拆除,资产价格将更容易继续暴跌。这就是所谓的死螺旋或矿难。

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如果你的数学不是擅长的学科,或者对恒定乘积公式等没有兴趣的话,可以使用网站提供的计算工具。

例如,https://yieldfarmingtools.com/tools。

资产2相当于资产1的变化,下图显示在419%(4.19倍)以上时,无常损失达到26.39%。

如果您想了解AMM机制和无常损失计算,您可以继续阅读以下信息:

Uniswap的矿池价值比例均为50/50。假设在UniSwap上代币A/B矿池中以1A=50B的价格存入10个A和500个B。这个池子里有100个a和5000个b,你的份额占10%。

AMA的固定乘积公式公式,K=100*5000=500,000。

当市场价格波动到1A=100B时,Uniswap中的A/B流动性池的价格仍然是1A=50B。此时,套期保值者进入,在流动性池中用b交换a,在其他中心化交易所销售。这将导致a数量下降,b数量上升,从而达到新的平衡,使价格稳定在1A=100B。

在AMA的固定乘积公式中,k是定值,不变。如果稳定后池总a的总数变成x,b的数变成y的话

X*Y=K=500,000。

100X=Y。

解开x,y,得到:

价格变动后,由于你的份额占池塘的10%,你的代币价值为7.071A,707.1B=14.14A。

如果没有提供流动性的话,所持有的a和b放在个人钱包里的话,现在还有10A500B=15A。

你的无常损失如下:

15A-14.14A=0.86A。

因此,由于提供了流动性,代币价格变动后,资产价值反而缩小了。当然,在流动性中市商可以征收手续费,手续费能否赢得无常损失是未知的数量。

本文素材的来源:

《Uniswap上的无常损失计算》-王心玉。

https://news.huoxing24.com/20201014121625230356.html。

科普:什么是无常的损失!》-宝二爷。

https://baijiahao.baidu.com/sid=1679406785647238。

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