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以太网拥堵和DEX溢出的机会

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时间:2021/2/20 14:50:10

以太网拥堵和DEX溢出的机会。

随着DeFi的爆炸性增长,现在正处于激烈争夺的阶段,需求的快速增长和技术基础设施之间存在突出的矛盾,DeFi的结构不断变化和发展。特别是以太网坊的堵塞带来了DeFi的溢出效果。以DEX为例,可以看到现在DeFi白热化竞争的状况。

MDEX开始了。

MDEX是基于Heco链的DEX,与基于以太网广场的Uniswap在业务模式上相似,但依赖的基础链不同。观察MDEX的发展状况,可以从更大的视野理解DeFi的可能性和全球景观。

截至写稿时,Heco链项目总锁仓量达35.2亿美元,日成交量18.4亿美元,总地址数206万个。

(Heco生态项目数据,来源defibox)

写稿时Heco生态项目中,MDEX锁仓量和交易量居首位,其中锁仓量达12.2亿美元,占Heco生态总锁仓量的34.6%,日交易量达14.3亿美元,占Heco生态总交易额的77.7%。

(Heco生态项目排名,来源defibox)

从这个角度来看,在DEX是目前Heco生态中最大的项目。那么,与基于以太网广场的DEX领导Uniswap相比,MDEX是什么状况呢

到写稿为止,从流动性来看,Uniswap为46.1亿美元,24小时交易量为10.5亿美元,24小时交易次数为173,105次,交易次数为30,105次,24小时交易次数为3,158,452美元,MDEX流动性为12.2亿美元,24小时交易量为16亿美元,24小时交易次数为1,075,118次,交易次数为1,086次,24小时交易次数为4,786,855次。

以太网坊开发商反驳EIP-1559还有几个星期推出的谣言:去中心化组织PieDAO市场负责人William的Brealey今天在微博上说,EIP-1559最终可能导致货币收紧的ETH模式,现在只剩下几个星期了。对此,以太网坊开发者TimBeiko回答说,EIP-1559还没有提到几周。说清楚,不是这样的。[2021/1/14:09:16]

(Uniswap2月17日的数据,来源Uniswap)

(MDEX2月17日数据,来源MDEX)

此外,MDEX公布的数据显示,MDEX累计交易总额超过386亿USDT,单日最高交易额突破23.2亿USDT,单日最高流动性超过13.3亿USDT。

从上述数据可以看出,Uniswap在整体流动性和代币数量上占优势,而MDEX在交易量和交易成本上更高。另外,交易次数MDEX也超过Uniswap,其中可能的原因之一是Uniswap的交易费用高,小额交易不合算,因此Uniswap发生的交易,交易额大,交易次数增加迟缓的MDEX,交易费用低当然,这也与MDEX的交易开采激励有很大关系,下面的激励部分详细说明。

从流动性、交易量、交易次数和交易费用来看,MDEX已经成长为大规模的DEX。这是以太网广场DeFi溢出效果的另一个表现。

这种情况的原因是什么?其中一个重要原因是以太网广场的拥堵不能承载日益增长的DeFi活动需求,导致溢出效应的发生。

数据:前100名以太网交易所地址持有的ETH持续减少:Santiment推测,关于交易所持有的ETH代币,前100名以太网交易所地址的资产持续减少。公开销售的鲸鱼资产持续减少,进一步鼓励现在市场价格排名第二的资产(ETH)的发展。[2020/12/2915:59:35]

以太网广场的拥堵和外溢效应。

以太网广场拥堵使参加DeFi的成本急剧增加,无论是参加采矿、交易、贷款、资产管理,从数十美元到数百美元,随着ETH价格的上涨和DeFi协议的增加,以太网坊块空间的争夺越来越激烈,这种现象在短期内很难缓和。

在Layer2还没有大规模落地之前,不同的以太网广场DeFi项目将继续在以太网广场块空间的零和游戏,直到达到一定的平衡。这种情况意味着什么?意味着其他链条的机会,Layer2的机会。如果以太网坊本身不能承载defi的快速发展,它就会溢出其他链条,溢出layer链条2,最近的发展也可以看到这种趋势正在发生。

上述MDEX的发展趋势是其重要体现之一,MDEX是基于Heco链的DEX,与基于以太网广场的DEX不同。以太网坊拥堵导致DEX交易费用过高,交易速度过慢,会促使用户迁移。能承载这种转移的链条和DEX将受益。

MDEX交易费用和交易速度。

到写原稿为止,以太网坊的gas价格在300万美元以上,其中过去一个月Uniswap消耗了1.44万个ETH,交易费用为1860万美元,堵塞高峰时普通交易花费数十美元是常事。

(ethgasstation2月17日的数据来源ethgasstation)

PAXTreasury在以太网上增发了2258万张以上的BUSD:金色财经报道显示,北京时间9月15日00:21、PAXTreasury在以太网上增发了22、584、708张BUSD,增发哈希为0x08999982f06c3c5656576867676767676[2020/9/15]

这对于小额交易和高频交易,这样的费用几乎无法承受。在MDEX中,大多数交易成本基本在0.03美元到0.06美元之间。与以太网坊链的DEX交易费用相比,非常便宜。这对高频交易者来说很有魅力。这也是MDEX交易次数高的原因。

从交易速度来看,MDEX的交易处理时间约为3秒,Uniswap的交易处理时间约为20秒,以太网广场的高峰可能需要更长的时间。MDEX基于Heco链条,Heco链条目前的TPS理论上最高可达500,交易确认时间约为3秒。因此,基于Heco的MDEX在交易速度和交易费用方面具有优势。

当然,目前Uniswap在流动性方面具有很大优势,在一些交易中滑动点较低。MDEX也开始了主流资产的交易流动性,特别是稳定货币的流动性。

(Uniswap主要资产的流动性和交易量,来源Uniswap)

(MDEX主要资产的流动性和交易量,来源MDEX)

在稳定货币交易中,MDEX的交易量超过Uniswap,Uniswap领先于ETH的流动性和交易量。

动态|分析师预测以太网广场将是未来十年的投资选择,受到网民的质疑:分析师CryptoWolf最近在推特上发表了大胆的声明,发表了图表,附上了2020年以太网广场的预测。他说以太网坊将跟随比特币在2010年代的抛物线上升。其图表描绘了比特币过去十年的增长与以太网坊最新十年的潜在增长,两者惊人地一致。这十年的投资将是以太网广场。这个图表不容忽视。BeInCrypto文章指出,比特币的图表看起来确实符合以太网广场,但这种想法有很多漏洞。以太网坊未来的增长大部分取决于ETH2.0的发表。功能齐全的ETH2.0需要几年时间。此外,假设以太网广场跟随比特币的轨迹。图表不完全是这样显示的。但是,这些相似之处确实令人吃惊。除此之外,微博用户对这个预测的回应各有不同。有人批评CryptoWolf,认为十年投资将是巨大的未知数量,尚未公布。(BeInCrypto)[2020/1/12]

交易费用和交易速度对用户来说是最直观的感觉。由于DeFi本身的需求迅速增加,以太网广场无法承载所有的DeFi活动,DeFi从以太网广场溢出到其他公共链路,其中包括Heco,具体来说,从Uniswap和Sushiswap溢出到MDEX等DEX。

MDEX代币经济的迭代。

从上图可以看出,MDEX在交易次数和交易量上超过Uniswap,除了交易费用低和交易速度快之外,还有一个重要原因是货币经济机制的反复,特别是双开采的激励。

在Uniswap中,流动性提供商为不同代币对池提供流动性,流动性提供商可获得成交量0.3%的手续费用,具体每个人都会根据提供的流动性比例获得相应的收益。UNI代币暂时没有捕获费用价值,目前以管理为中心的SushiSwap流动性提供者可以获得交易量0.25%的交易费用报酬,交易量0.05%的交易费用报酬SUSHI当铺。与Uniswap相似,MDEX也向流动性提供者提供报酬。除了普通的流动性开采报酬外,还有一个空投池的收益。具体的报酬方式是用boardroom的空投池分发的。这个在下面具体说明。根据MDEX公开的数据,目前流动性开采共分发3500万个,按现在的价格计算,超过2亿美元。

动态|以太网钱包MetaMask发布隐私功能保护用户隐私:以太网钱包MetaMask发布新版本,以保护用户隐私。MetaMask作为Chrome插件钱包,广泛应用于与DApp交互方便的特性,因此在早期版本中任何网站都可以不区别地调用MetaMask获得用户的以太网地址。在最新版本中添加隐私功能后,未经用户许可,网站无法获得用户以太网地址,但该功能需要手动打开,打开方式为Setting-PrivacyMode。[2018/11/9]

除了鼓励流动性提供者外,MDEX还鼓励交易开采,即MDEX采用双开采鼓励机制。此外,MDEX还支持单一代币参与流动挖掘,这与Uniswap不同。

用户参加交易开采时,用户获得MDEX的管理代币MDX报酬,报酬的数量取决于交易量。下图是目前MDEX交易开采的APY,目前收益非常高,这也是推动交易量上升的重要原因。

(MDEX交易采矿APY,源apy.mdex.com)

根据MDEX公开的数据,到目前为止,如果MDEX交易开采给交易者的MDX代币总数(根据目前的MDX价格计算),MDEX交易开采给用户USDT以上的手续费。根据其补助金的手续费,平均每个用户的交易手续费基本上约为0。因为开采的MDX代币的报酬比必要的手续费高。从上图的APY也可以看出端倪。

最后,在MDEX的激励机制中,除了流动挖掘者和交易者的激励外,还有MDX代币所有者的激励。也就是说,将MDEX增长的一部分价值赋予MDX代币。MDX有费用的价值支持,可以反馈到其生态激励(交易者采矿激励等),形成闭环。

MDEX中的MDX代币所有者通过MDEX的boardroom模型进行激励。MDEX的平台收入主要来自交易额0.3%的交易费用。交易额0.3%的手续费中,0.1%用于推进生态项目的发展,0.14%用于鼓励采矿用户,0.06%用于回购销毁MDX。

MDX货币可以捕获MDEX平台交易规模的0.06%的费用价值,比Sushiswap的SUSHI当铺收益率稍高,目前sushi货币当铺可以获得交易规模的0.05%的费用价值。据cryptofees统计,最近7天Sushiswap的日平均费用约为120万美元,目前Sushi代币担保人可获得其中16.66%的收益,即每天Sushi代币所有者可获得20万美元左右的收益。根据原稿写作当天MDEX的手续费用为4,786,855美元,当天约有94.8万美元注入回购池,这部分资金用于回购MDX销毁。

交易额的0.14%手续费用用于购买HT,将购买的HT注入空投池。目前,MDX/USDT、MDX/HT的流动性提供者和单代币MDX的当铺可以得到HT池的报酬。流动性提供者可以每天获得空投的收益。

boardroom在线前的手续费收入约为4500万美元(交易额的0.3%),其中3000万美元(交易额的0.2%)直接注入空投池和回购池,其中900万美元(交易额的0.06%)用于回购和销毁MDX,2100万美元(交易额的0.14%)用于空投池的初始资金。迄今为止,累计回购超过1500万USDT。

在回购销毁的具体执行中,MDEX将其相应的比例注入回购资金池,通过智能合同自动进行回购销毁,回购销毁有触发价格(72小时MDX平均价格),如果没有触发,将继续积累进入回购资金池,在下一天执行。

(MDX的回购和销售,来源MDEX)

目前,MDEX主要为mdx/usdt、mdx/ht的流动性提供者和MDX当铺给予空投资金池的回报,奖励的代币是HT。具体的报酬比例取决于不同资金池的报酬比例,不同的报酬比例取决于现在的采矿池数量和流通量中可以当铺的MDX数量,以智能合同的方式动态调节。

也就是说,MDEX的每日交易费用将继续购买MDX和HT。目前,MDEX的货币MDX总量为224、962、458,流通量为124、962、458,由于有回购和销售机制,回购和销售的数量与MDEX的交易量有关,随着交易量的增加,可以产生更多的费用。费用的一部分用于回购和销毁MDX,减少市场上MDX的供给量,形成对MDX的购买需求。此前MDEX累计空投价值总额超995万USDT。

另外,MDX代币在Boardroom当铺可以获得收益,因此鼓励用户当铺MDX,减少MDX的开采压力。

当然,这种货币经济模式能否继续与MDEX的流动性和交易量有关,其中真正产生价值的是交易费用。交易费用来自交易者在MDEX平台上的持续交易。

从这个角度来看,MDX是MDEX引导其发展的代币,鼓励流动性提供者、交易者、代币所有者为生态发展做出贡献。如果能形成一个正向循环,那么就会推动成交量的上升,但如果没有正向循环,那么成交规模就会下降,激励失去吸引力,这样可能导致持币人信心不足,最后导致生态萎缩。和所有加密项目一样,MDEX也有风险。

DeFi的趋势。

从Heco的MDEX发展来看,未来的DeFi将出现百家争鸣的态势,除了Heco的MDEX,还有波卡生态的DEX、阿童木生态的DEX、BSC生态的DEX……当然,如果以太网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网站网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网网

目前,各链条的DEX与传统交易市场相比,规模还很小,随着DeFi的发展,更多的用户涌入,DEX有空间。这个空间足以容纳更多的DEX,更多的DeFi,不同链条的DEX发展自己的机会很大,无论是发展流动性、交易量、用户数还是加强基础链条的安全性和性能等。当然,百家争鸣后,市场也逐渐形成结构,形成马太效应,这需要时间告诉我们答案。

MDEX目前占据Heco生态的主要位置,是Heco新资产的首要发行地,随着Heco资产的增加,特别是DeFi项目的发展,MDEX有机会为更多资产提供交易服务,扩大交易规模。除了Heco链条,未来MDEX也有可能扩展到以太网坊、波卡、Cosmos网络等,如果能扩展到更多的链条,就会增加业务的广度和深度,带来更多的可能性。

过去的一年,DeFi的发展很快,但从更长远的视野来看,过去的一年,DeFi的发展才刚刚开始,未来的DEX还有很大的空间,竞争也越来越激烈。

(Heco生态项目数据,来源defibox)

(Heco生态项目排名,来源defibox)

(Uniswap2月17日的数据,来源Uniswap)

(MDEX2月17日数据,来源MDEX)

(ethgasstation2月17日的数据来源ethgasstation)

(Uniswap主要资产的流动性和交易量,来源Uniswap)

(MDEX主要资产的流动性和交易量,来源MDEX)

(MDEX交易采矿APY,源apy.mdex.com)

(MDX的回购和销售,来源MDEX)

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