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第一次|《数字资产金融市场2020年底报告》

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时间:2021/2/23 19:01:50

第一次|《数字资产金融市场2020年底报告》

报告正文:

综述:金融领域成功。

在疫情冲击世界经济、各国中央银行全力救济市场的背景下,头部数字货币资产受到危险回避(通货膨胀回避需求)资本的欢迎的同时,DeFi(去中心化金融)生态也全面爆发,比特币的储藏属性和以太网坊的智能合同制作平台属性得到广泛认可,块链技术在金融领域最成功的实践落地。

(一)疫情经济下传统金融市场概要。

2020年,世界主要经济体只有中国保持着GDP。

图1:中国季度GDP累计值。

数据来源:同伴数据。

IMF国际货币基金组织对中国全年的真实,GDP(扣除通胀因素)的增长率计算为1.9%。

在过去的一年里,上海银行一夜之间拆除贷款利率一年保持在0.5%以上,中央银行没有大规模拆除贷款利率。

图2:过去一年上海银行隔夜拆除利率(Shibor)

相比之下,以美国为中心的主要发达经济体严重依赖于中央银行的流动性注入。

图3:2019年底至2020年全球流行爆发后,伦敦银行隔夜拆除利率。

图3显示,伦敦银行间美元隔夜分解利率在3月欧美疫情爆发后急剧下降到近零区间,之后2020年全年没有恢复到疫情冲击前的水平。

下图4可以明确反应中期利率水平的5年期美国国债利率自去年3月金融危机以来,同样验证了联邦存款的流动性支持政策。

最初的发展|欧科云链发表了天眼方案,推进了链上安全系统的再升级:8月28日,块链产业集团欧科云链发表了块链天眼方案,主要通过链上数据跟踪系统的开发、对外技术支持、企业大众力量的凝聚等方法,全面帮助块链安全的提高和产业的稳定健康发展。

在天眼方案下,欧科云链集团通过追踪数据追踪系统,通过追踪数字资产、监视非法交易等手段,全力抑制等违法行为,协助执法机构处理方案,为建立法务等块链系统提供技术支持[2020/8/28]

图4:2020年初至2021年初至2021年初,美国

然而,从下图5中扣除通货膨胀因素影响后的5年真实利率数据直接显示了2020年资产上涨(通货膨胀)的基本动力:债权类固定收益类资产的实际收益率几乎全年为负。

图5:2019年初至2021年初至2021年初,美国国债的率(realrate)

非消费资产价格上涨远远超过生活消费品价格指数所代表的通胀指标,资本寻求其他风险资产,如优质企业股票、加密数字资产等达成共识。其中,美国股票普拉普500指数在美国实体经济大幅衰退的背景下,下一年最具代表性

图6:2020年美国股市标普500指数。

(2)数字货币市场。

1.比特币更好。

2020年,比特币(BTC)从7000美元的积分上升到300%以上,以接近3万美元的历史最高点结束,其中3000美元元的中旬疫情影响,世界资本市场最恐慌的时期比特币在短时间内触及3000美元的低位。3月同期当周(ATM)期权隐含波动率突破200%

首次|百度财报表示块链BaaS平台成为新的战略重点:金色财经报道,2020年2月28日,百度(股票代码BAIDU)发表了财报,其中单独叙述了块链BaaS平台的进展,依靠百度智能云的块链平台有望成为技术的新增长引擎。在AI服务中,百度与上海浦东发展银行合作,建立块链联盟,在百度块链服务(BaaS)平台上实现跨行信息验证。[2020/2/28]

图7:2020年,Binance交易所比特币每小时收盘价。

图8:2020年比特币期权市场是周,ATM期权包括变动率(和数字货币市场跳指数)。

数据来源:同行数据。

比特币随着世界风险资产在受疫情影响后v型逆转,年末最后一个月不断创造新的历史最高点,市场情绪乐观但比较冷静,直接目睹了比特币作为新兴资产代表衍生品市场的成熟。

2.比特币衍生品市场:期待价格差。

比特币期货市场深度加强是衍生品生态成熟的最重要环节。同伴数据研发团队长期关注比特币市场期货升水(水)的量化指标-年化期现价差,该指标反映了市场参与者对未来期待的乐观(悲观)程度。过去一年大部分时间的高涨状态也表明了这个新兴市场资本回报的开始期待(因为现在套期保值的资本运营风险比较可控)。

图9:2020年比特币年化期现价差(数字货币市场情绪指数)

在过去的一年中,除了年初资本市场恐慌期达到了接近-20%的期货价格,该指标大部分时间在0-10%的区间振动上升,去年年底比特币价格上涨突破10%,进入统计上的牛市感情阶段维持到现在(2021-1-27)。

首次|嘉楠云智宣布与Northern,Data在AI、块链等高性能计算领域达成战略合作:根据官方消息,2020年2月17日嘉楠云智宣布与块链解决方案和数据中心服务提供商Northern达成战略合作。的双曲馀弦值。本次合作内容涵盖AI、块链、数据中心运输等高性能计算领域。

嘉楠云智拥有丰富的高性能计算专用ASIC芯片开发经验。Northern、Data、AG专注于块链和数据中心等高性能计算基础设施的建设。通过这次战略合作,双方将在AI、块链等新兴领域进一步释放增长潜力。[2020/2/19]

3.在太坊。

作为加密数字货币领域总市场价格第二高的以太网坊,虽然是同一个数字货币,但具有明显的技术平台属性,与比特币的单一储藏属性不同。

其价格上半年大部分时间在200美元附近徘徊,下半年才逐渐上涨,但并没有像比特币那样在年内突破自己在2018年初创下的1400美元历史最高。直到今年1月(2021)以太网坊的价格才有突破1400美元的机会,此时的比特币从22倍加倍到2017年底历史上最高的新高4美元的位置下降了。

图10:2020年Binance交易,太坊每小时收盘价。

4.比特币与多资产相关性分析。

数字货币资产与传统式投资资产有关、独立化,对作品集的总体配置意义明显,这能够根据多资产的有关性剖析得到很好的体现。

首先,大多数时间比特币和以太网广场的价格变化都与高度有关(0.8左右或更高):

图11:比特币与以太网坊30天动态加权(指数衰退)的关系数。

因此,主要以比特币价格为数字货币资产的代表,与其他大型资产进行相关性分析。首先,比特币在过去的一年中,大部分时间与美股标普500指数有关,认证了与股市相似的部分接受固定收益投资资本转移的通货膨胀风险资产属性。

首次|刘尧:百度块链发布天锁平台能源链业务:12月20日,CSDN主办的2019中国块链开发者大会于12月20日在北京召开。百度智能云块链产品负责人刘尧以企业块链能源产业创新落地为主题进行演讲,指出2020年是块链企业落地的元年,为了支持中国块链产业落地,百度将块链升级为平台化战略,百度智能云[2019/12/20]

图12比特币与美国股市标普500指数、30指数加权(指数衰减)的关系数。

与原油(图13)、黄金(图14)等大宗商品类投资品同样表现出一定的正相关性,但与原油的相关性更加脆弱,从去年年底到今年年初几次正负相关逆转,相关性分析不能简单得出结论,在激烈的价格干扰期间信号不稳定。

图13比特币与布伦特原油30天动态加权(指数衰减)关系数。

图14比特币与黄金,30天动态加权(指数衰减)关系数。

最后值得指出的是,比特币的价格与美元(对其他主要货币的强弱)指数DXY在去年4月底市场情绪稳定后显示出明显的反相关性,进一步认证了比特币这一独特的新兴数字货币资产的抗美元通货膨胀属性。

图15:比特币与美元指数有关系数,DXY。

首发|DVPDVP:Bitstamp交易所有漏洞,可以泄露很多KYC等信息:金色财经信息,最近DVP收到安全人员提交的世界着名交易所Bitstamp的漏洞,攻击者可以利用这个漏洞看到很多用户的ID、银行等为了避免KYC泄露的恶性事件,DVP安全队在收到这个漏洞后,第一时间通知该平台进行修复,但没有回应。DVP提醒相关用户注意个人信息安全,以免造成损失。[2019/8/13]

(3)DeFi市场综述。

2020年基于块链生态运行的中心化智能合同金融(DeFi)平台处于全面爆炸状态,据统计,全年智能合同平台管理资金总量TVL:totalvaluellocked)以美元增加了20倍以上,至今达到了260亿美元的高度。排除数字货币资产上升的影响,根据管理的最主要资产以太网坊的数量计算,全年增加也在200%以上。

图162020,年度DeFi合同管理资金(TVL)成长曲线。

与传统资产管理市场相比,DeFi领域前五大智能合同平台的管理资金总量已达到世界前五大资产管理公司AUM总量的千分之一,规模和影响力仍处于快速上升期。因此,将下图反映的这个资金总量的比例定义为DeFi级挑战指数,每天更新发表。

图172020,年度DeFi智能合同项目对传统金融管理机构的挑战指数。

其中,DeFi智能合同抵押贷款、交易、衍生品、支付、资产链5个细分领域取得了着名项目的技术、商业落地突破性进展。以下重点介绍抵押贷款和交易所两个DeFi应用场景。

1.DeFi抵押贷款。

数字资产不断上升,匿名属性强的加密货币系统不能简单地建立信用系统,抵押融资的需求急剧增加。DeFi抵押贷款市场已成为中心化金融生态中最成熟的应用场景,数字资产抵押贷款过程的智能处理集中体现了块链系统的优良特性,几乎占了DeFi卡市场整体管理资金规模的一半江山,目前仍达到120亿美元。

图182020,年DeFi抵押贷款智能合同管理资金(TVL)成长曲线。

由于许多借出数字资产,USDC美元代币的发行者Coinbase公司在美国合规工作的资产本身风险低,其标定美元价格也稳定,伙伴数据最关注USDC贷款市场,总贷款规模达到10亿美元

图192020,年度DeFi智能合同美元代币(USDC)贷款规模增长曲线。

USDC贷款市场现在产生的总利率收入也在数千万到1千亿美元的水平上,这个抵押贷款市场的平均利率水平在10%左右,对于金融风险低(但系统技术风险高)的抵押贷款市场来说意义重大。

2.DeFi,交易所。

作为DDeFi生态内第二大资金管理场景,中心化交易所的成功投入实现了低频块链系统转账处理下的流动性交换逻辑和资产价格机制,过去一年该领域的总管理资金同样迅速增加,现在规模超过85亿美元。

图2020年,DeFi去中心化交易所智能合同管理资金(TVL)成长曲线。

其中托管资金量最大的去中心化交易所Uniswap在数字资产交换池定价上模仿欧元和美元汇率价格形成机制的成功实践,为市场参与者所熟知。目前,托管数字资产的总价值约为30亿美元。

总结一下。的双曲馀弦值。

总体来说,块链技术2020年在金融领域成功落地。在2020年全球流行的冲击下,比特币的储藏资产属性和以太网坊的智能合同制作平台属性受到危险回避资本的欢迎。与此同时,DeFi生态爆炸的集中表现表明块链技术在金融领域的成功实践。

报告书。

数字资产金融市场分析报告书由伙伴数据RealMa团队制作,全文数据从TBanic的数字金融终端获得,每季度发表一次,从不同维度向金融研究者和市场投资者持续展示块链技术融入金融市场的数据。

同作伙伴数据是领先的企业级数字金融数据提供商,致力于使数字金融市场更加清晰。旗下的TBanic数字金融终端着重于数字金融领域,面向高中、金融机构、企业块链业务部门、咨询公司等机构用户的数据产品。

报告书。

分析师:RealMa,PhD。

合作机构:

中国政法大学数字金融创新与监督课题组;

中国政法大学全球价值链和票据金融研究中心。

首次报告日期:2021/01/21。

基础的数量是多少?

上海银行隔夜拆借利率:1.093%

美国5年期国债利率:0.36%

普拉普500指数:3756.0。

比特币(美元):28776。

黄金(美元每盎司):1893。

数字货币市场情绪指数(比特币年化期现价差):13.24%

DeFi挑战指数(管理资金规模):4.2分钟

报告正文:

数据来源:同伴数据。

数据来源:同行数据。

图11:比特币与以太网坊30天动态加权(指数衰退)的关系数。

报告书。

数字资产金融市场分析报告书由伙伴数据RealMa团队制作,全文数据从TBanic的数字金融终端获得,每季度发表一次,从不同维度向金融研究者和市场投资者持续展示块链技术融入金融市场的数据。

同作伙伴数据是领先的企业级数字金融数据提供商,致力于使数字金融市场更加清晰。旗下的TBanic数字金融终端着重于数字金融领域,面向高中、金融机构、企业块链业务部门、咨询公司等机构用户的数据产品。

报告书。

分析师:RealMa,PhD。

合作机构:

中国政法大学数字金融创新与监督课题组;

中国政法大学全球价值链和票据金融研究中心。

首次报告日期:2021/01/21。

基础的数量是多少?

上海银行隔夜拆借利率:1.093%

美国5年期国债利率:0.36%

普拉普500指数:3756.0。

比特币(美元):28776。

黄金(美元每盎司):1893。

数字货币市场情绪指数(比特币年化期现价差):13.24%

DeFi挑战指数(管理资金规模):4.2分钟

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