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okexjayhao访谈:期权市场的需求来自哪里?

鞭牛士报道最近加密期权交易很受投资者欢迎。

Skew数据显示,5、月8日,比特币期权合同的未平仓合同量首次超过10亿美元,到月底,该数字上升到合同的15亿美元,上升幅度超过了50%。其中,Deribit、CME等比特币期权日的交易量陆续创下最高纪录。

最近,OKEx、CEO、Jay、Hao,接受了Odaily星日报的采访。他表示,期权市场目前的需求主要来自三大群体,一是矿工群体的套利需求,二是机构投资者的量化交易需求,三是中小投资者的简单投资需求。

然而,与期货每天100亿美元的交易量相比,期权交易量仍然有限。

小的主要原因是对投资者来说,期权合同仍然是新产品,期权合同给自己带来的交易战略的多样性和便利性还没有得到充分认识。JayHao解释说:期权市场未来的发展取决于矿工集团和中小投资者对期权交易特性和价值的认知度和机构投资者的数量。

除了对行业的看法,JayHao也介绍了过去几个月来OKEx期权的发展情况。

自2020年、1月、OKEx、期权实盘正式上线以来,期权日均交易量实现了385%的增长,日均持仓量的增长幅度达到了263%。

此外,OKEx今天还推出了以太网期权,进一步延长了期权产品的种类。并且,为了避免用户分配风险,官方捐赠了1000美元的ETH注入了ETHUSD期权合同的风险准备金。

JayHao补充表示,目前期权业务的工作重心将继续放在现有期权产品的优化和市场完善上,未来将继续延长期权,推出更多期权产品种类。

以下是采访实录:

一、数据成果展示。

Odaily星日报:去年12月12日,OKEx在线期权模拟盘今年1月9日,期权实盘在网页和API同步正式在线。首先,我想向你介绍一下,去过4月,OKEx期权的发展情况如何?期权成交量增速如何?

JayHao:自从2020年、7月、OKEx期权实盘正式上线以来,期权日平均交易量实现了385%的增长,日平均持仓量的增长幅度达到了263%。从目前的数据来看,3、月中旬和5、月中旬数字货币市场暴跌时,数字资产期权的交易量和持仓量急速上升,目前最高交易量记录为目前312暴跌行情。Skew数据显示,从3月11日到3月14日,日平均期权交易量为1400万美元,单日最高为2千万美元。

Gate.io直播采访DreyNg:嗯,2021年和Linear一起拥抱合成资产风口:根据官方消息,Gate.io直播采访节目《酒局货币去》20201230期结束,本次直播邀请Linear和Finance的共同创始人和产品负责人DreyNg,后DeFi时代的新趋势,Linear如何拥抱合成资产的大风口?主题与Gate.io伙伴酒和观众直播共享。DreyNg认为,LinearFinance作为第一个跨链接兼容的中心化Delta-One资产协定,可以有效地解决现有的合成资产协定技术中存在的问题,例如没有扩展性、用户体验差、产品陈旧等,Linear.Exchange不仅可以使持有LINA的用户超额担保,还可以支持汇率、市场指数以及一些替代行业的资产详情请单击原文链接。[2020/12/3016:06:45]

另外,在线后,我们提供了很多提高用户体验的工作,包括帮助中小投资者选择选项的工具选项简单选项、计算收益、损益平衡点和保证金的工具选项计算机和T型报价界面的多次优化反复。随着这些功能的在线,我们看到用户希望交易期权,反馈产品的交易过程更加顺利,我们很高兴。

Odaily星日报:你能介绍OKEx期权的用户图像吗?散户为主还是机构用户,单个用户的平均成交量是多少?

JayHao:现在有平台交易用户、中小投资者和机构用户,单纯地说用户的画像很难说。期权有很多交易战略,根据行情用户的战略可能也不同。但是,从期权在线到现在几个月,用户对产品的热情逐渐提高。

Odaily星日报:你刚谈到312大跌,OKEx期权交易量没有下降,为什么会发生这种现象?

JayHao:之后分析,成长可能主要是由于一些原因

首先,瀑布式下跌强调了选项的危险回避功能。众所周知,购买期权可以向现货或交付持续合同仓库保险。例如,在3.12之前购买下跌期权,在BTC价格下跌的情况下,期权仓库的利润可以弥补现货和交接持续合同仓库的损失,避免仓库价值的缩小。特别是在瀑布式单边行情下,这一特点更为明显。

其次,BTC急速下跌,使单方面下跌的用户获得了非常丰富的收益。我们从市场表现来看,当市场急速下跌时,用户通过制作更多的下跌期权,获得了数十倍甚至数百倍的仓库收益。

动态||EOSIO,DAPP。Spotlight发表了访问Uncloak项目的报道:据IMEOS报道,EOSIODAPPSpotlight系列发表了访问Uncloak项目的采访。

Uncloak创始人Tayo在采访中介绍

1、Uncloak是一种基于互联网的软件解决方案,帮助企业简单经济地保护计算机设备

2.创建Uncloak的想法来自于在网络安全公司工作多年,许多企业发现IT部门跟不上黑客的发展节奏,面对新的网络威胁往往无法处理,因此建立网络安全服务方案

3.使用块链是因为不可变性提供了新的保护。但是,EOSIO给予了高速、高安全的DPOS共识机制

4.我们花了一年时间开发MVP(最低可行产品),现在处于示范阶段

5.社区让我们感到惊讶,他们让我们感到互相帮助。[2018/8/16]

最后,同期市场波动率的变化也很大,对于做波动率交易的用户来说,也是一个非常好的交易机会。

另外,当时市场上也有极少数用户在行情振程中被强制减少仓库。经过这次行情,大家也开始更加重视期权交易本身的风险管理。

Odaily星日报:很多人进行期权交易,接近权利日,深度不足,有不能提前平仓的感觉。对不起,OKEx是如何控制期权深度的,有多少期权?对于期权经营者,OKEx有什么强制要求?

JayHao:深度这个问题,大家都很关注。

首先,我们致力于在产品机制的设计中,向用户提供更好的流动性,如向maker(提单)提供更优惠的汇率等,平台希望通过机制规则向用户提供更多的流动性。

其次,根据需要,我们也将不同的商品匹配给不同的商品。目前,我们也引进了世界一流的市场商,这些市场商的交易和市场经验非常丰富,资金实力也非常强,有能力为平台提供丰富的报价。

最后,我想说明一下期权和交接永久产品的深度的不同,本质上来源于期权产品的特征。与交接永久性产品相比,期权价格的影响因素很多,无论是目标价格还是变动率,只要发生一点变化,期权市场价格就有可能发生很大变动,作为市场的流动性提供者(主要是市场商),他们会根据可能的价格变化区间进行报价。

关于临近行权日期的期权,深度不足不能提前平仓的疑问,以极度虚值期权的买家深度为例说明。临近行权日,期权价格逐渐接近内在价值。对于极度虚值的选项来说,其内在价值为0,选项的价格也非常接近于0,没有人愿意花钱购买价值低的选项。那么,关于操作的建议是,想提前平仓的用户可以在价格好的时候抓住结仓的机会,不必等到期限。

Skycoin市场负责人接受纳斯达克Nasdaq采访:世界上最大的区块链会议Consensus,2018年最近在纽约召开。会议期间,美国最大证券协会纳斯达克Nasdaq采访了Skycoin市场负责人DanishClaudry。Danish在采访中表示,Skycoin不仅是加密货币,还是生态系统,Skycoin希望解决速度、交易费等问题。针对人们关心的Skyminer,Danish透露,用户使用比特币购买的话,会获得等额的Skycoin,现在已经有5000多人登录skycoin.net订购Skyminer。[2018/5/17]

Odaily星日报:OKEx的期货合同有风险准备金(现在超过1亿的USD),防止仓库的分配。期权交易有同样的设置吗?风险准备金是从哪里来的,现在有多大的量?如果再次发生类似312暴跌,风险准备金能自由处理吗?

JayHao:风险准备金的运营原理是提前储备和积累一定量的资金注入准备金池,弥补个别用户通过仓库时的损失。

这个机制有两个要点。一个是风险准备金底池是否足够厚。在这方面,我们在网上初期平台正式捐赠了150BTC作为底池。同时,用户发生强减和强平时,平台收取部分减仓罚款注入准备金。另一个是风险准备金的消耗速度,平台的风力控制标准非常严格,在线几个月内只有大变动的行情出现了少量的强减和强平。

3.12的极端大行情对备用金的消耗相对平台备用金底池也是一小部分。正因为我们拥有强大的风控系统,也有比较厚重的风险准备金底池,所以我们的平台对于各种风险的抵御是非常有信心的。

二、产品设计与困难。

Odaily星日报:现在市场上也出现了非传统期权,行权时间短的是几分钟和一天。相比之下,OKEx的选购可能更符合传统的选购设计,为什么当初会这样设计呢?

JayHao:首先,与美国期权相比,欧洲期权的价格低,客户容易降低交易成本,同时,用户在构筑投资组合时不受美国提前行使权的影响,保证期权组合的稳定性,其次,对于市场上出现的2元期权和敲打期权,风险过高,交易困难特别是对于专业交易者来说,传统期权更容易与其他产品建立组合战略。在开发产品之初,OKEx询问了很多用户的意见,最终决定采用标准的欧元期权设计。

Odaily星日报:OKEx期权、股票期权和大宗商品期权有什么区别?

JayHao:OKEx期权与传统期权的区别主要如下

(1)在资产目标方面,数字资产期权的目标是某数字资产的价格指数,如BTCUSD,指数期权是特定的股价指数,大宗商品期权是商品价格。

(2)在计价单位,目前OKEx期权采用的是BTC计价,使用BTC计价的股票期权和大宗商品期权采用法币计价,使用法币结算。

(3)在交货方式上,OKEx期权和股票指数期权采用现金交货方式,但实物期权多采用实物交货方式。

Odaily星日报:期权在线后,遇到什么问题,如何克服?你能详细说说你印象最深的地方吗?

JayHao:致力于我们深刻的技术实力,期权在线后没有大问题。令人印象深刻的是,为了防止期权产品刚在线测试时发生事故,期权部门的同事们24人小时候在后台等待,保证了大家的这种献身精神,我们的产品技术一直在业界领先。

Odaily星日报:与期货交易相比,期权门槛高,投入的用户教育成本可能更高。OKEx在用户教育方面是如何进行的?

JayHao:我们主要做了一些准备

首先,向用户提供OKEx期权合同文件,详细介绍期权产品的规则和制度,为用户提供全面信息

其次,对于初学者的用户,提供选项工具选项简单选项等入门级工具,用户可以根据该工具的提示进行选项交易决定

再次,我们在平台上安排了多次期权直播课程,通过互动形式帮助用户更系统、更直观地了解期权交易

最后,OKEx学院设立了选项初学者教程栏,为用户提供选项的基础知识、交易方法等内容。

三、未来的计划。

Odaily星日报:现在的OKEx期权交易量与Deribit期权交易所相比,有很大的差距,将来会怎样发展呢?

JayHao:主要原因是OKEx期权产品的在线时间短,现在处于产品升级反复阶段。例如,我们还没有在线组合保证金功能。这是机构客户非常关心的地方。目前,我们的选购产品部门正在加快相关功能的开发进度,而OKEx也将投入更多的资源到选购业务中,OKEx拥有行业一流的技术和资金实力,未来将为用户提供更好的产品和体验,请耐心等待。

Odaily星日报:目前,OKEx只有ATC期权,其他货币期权有什么发展计划?计划在线什么样的货币期权,在线时间是什么时候?未来会考虑与矿业结合研发新型期权产品吗?

JayHao:最近计划推出ETH、EOS期权等市场认可的产品。从目前来看,期权在矿业的套利业务将是一个潜力巨大的市场,目前我们正在考虑相关计划。

Odaily星日报:现在的选项是欧元选项,将来会追加美国选项吗?预计什么时候在线?

JayHao:目前还没有开发美国期权的计划。前面提到,在开发期权产品之初,我们问了很多客户的意见,最终选择了标准的欧式期权设计方案。从现实情况来看,美国期权的保险费太高,不利于一些客户群进行套期保险。当前期权业务的工作重心将继续放在现有期权产品的优化和市场的完善上。

Odaily星日报:现在的行权时间是当周、下周、季度、下一季度、未来有什么计划4种

JayHao:根据传统金融经验,期权到期日的分布可以更加多样化。那么,只要市场有需求,我们就会考虑在现有四个到期日的基础上增加更多,如日期权、月期权等。

Odaily星日报:OKEx期权交易的手续收入,将来会进入OKB的废弃计划吗?

JayHao:现在OKEx的选项业务只在开始初期,合适的时候可能会考虑进入OKB的废弃计划。OKB是OKEx生态的重要环节,未来我们将以OKB为中心不断推进生态建设,不仅使OKB在OKEx平台上以越来越多的形式利用用户,还使OKB在外部落地。

四、谈市场的发展。

Odaily星日报:作为合同市场的领导者,OKEx在开展新的衍生品业务时,为什么首先选择选项作为突破口?

JayHao:主要基于两个方面的考虑:第一,OKEx有一定的技术经验积累了一定的技术经验,有利于开发期权合同业务,第二,目前投资者对加密数字现金市场的交易多样化,呈现精细化趋势,对期权合同产生巨大需求。

以最近的行情为例,比特币的价格一直在8500美元-10000美元之间剧烈振动,显然很难单纯地用交接合同做很多事情。但是,利用期权,我们可以构建蝴蝶式的价格差距期权,不考虑市场的方向,只考虑价格的变动率,只要价格在8500-10000以内变动,我们就能获利。

再比如在套利领域,目前矿工们大多使用交割合同进行套利,但是如果使用期权进行套利的话,面对不同的市场情况,建立不同的期权套利组合,在控制风险的同时也可以获得一定的收益。基于技术积累和期权合同市场潜力两个因素,我们首先选择开发期权。

Odaily星日报:期权业务在OKEx的战略计划中处于什么样的地位?

JayHao:期权业务是OKEx,是世界上第一个加密衍生品平台战略的重要环节,也是OKEx期权业务创新战略的重要环节。

在传统的金融市场中,期权的市场规模与期货相当,发展潜力巨大;推动数字资产期权的发展,有利于进一步提高加密资产市场的深度和广度,有效规避数字资产的下跌风险,降低投资者的投资成本和风险,推动加密资产市场的投资优化,缓解现货资产库存不足的问题。此外,根据期权产品的非线性结构,可以发展各种创新产品,满足市场上不断出现的新需求和新机遇,为未来整个行业带来非常大的想象空间。因此,从长远来看,建设数字资产期权市场,有利于OKEx和行业未来的发展。

Odaily星球日报:现在的期权市场无论是交易规模还是用户量,与合同市场的交接相比还很小。你觉得期权市场的未来发展怎么样?

JayHao:期权市场的需求来自三个组,一个是矿工组的套期保值需求,二个是机构投资者的量化交易需求,三个是中小投资者的简单投资需求。

目前期权市场小的主要原因是,对投资者来说期权合同仍然是新产品,没有充分认识到期权合同给自己带来的交易战略的多样性和便利性。

以中小投资者为例,许多中小投资者喜欢通过购买进行多交付/持续合同来追求未来更高的收益,但由于控制杠杆和保证金率差而爆炸,但购买涨价期权没有爆炸这样的风险,只需支付少量的期权费即可。

期权市场未来的发展取决于矿工集团和中小投资者对期权交易特性和价值的认知程度和机构投资者的数量。对于前者,我们将进一步加强对矿工集团和中小投资者的用户教育;对于后者,我们将加快组合保证金的推广,进一步完善OKEx集团的产品体验,引领整个行业的进步,吸引更多的机构用户参与期权市场。

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