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被低估的STO:一切都可以Token化

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时间:2021/2/3 9:39:22

被低估的STO:一切都可以Token化。

加密行业的前进步伐从未停止过。在创新的世界成熟的过程中,需要更多的新鲜血液、合理的资金和更适合块链的投资方式,STO在其中起着不可或缺的中介人的作用。

STO诞生后,似乎还没有引起市场的关注,过去的2020年也比较沉默,随着21年机构元年的到来和业界监督的成熟,多资产交换、生态场景的扩展依然有很大的想象空间。

STO目前复盖的市场定义非常丰富,与乐高建设一样具有很大的组合性。首先,从英语全称SecurityTokenOffering来看,S代表证券是以证券法的监督架构为目的监督数字资产的Token被很多人称为代币化、通证化、数字证券,因此STO也给予了数字证券、证券型代币化、资产通证化和数字化等更多的概念和想象空间。

有多年证券律师经验的Republic,CEOKendrick认为在一些国家(如美国),STO指向证券型代币的销售、发行和流通。如何定义证券型代币,Kendrick强调:

如果某代币本质上与公司股票和投资协议相似,则该代币具有证券性质。具体来说,如果某代币的投资者希望在未来获得收益,而该代币的价值提高依赖于其研发团队的持续经营,在许多国家的法律体系中,该代币很可能成为证券之一。

随着STO概念的延伸和发展,其实际定义也得到了很大的扩展,引进了更多的资产类别,可以理解为在块链上确认权利,进行零碎交易的一系列链和真正的资产。

回顾加密行业的进展,STO的发展实际上类似于热门的DeFi。许多人在早期只定义为开放金融。直到2020年爆炸性发展,人们才逐渐习惯称之为去中心化金融。此外,他们还可以指出各种去中心化协议和应用。DeFi的定义不仅限于金融框架。

因此,无论是DeFi还是STO,简单的概念都会随着市场的发展而产生更大的想象空间,进一步发展出更多的模块化表现形式。例如,一些项目提出了NFT、STODEFi、STODAO正的产品、Token等新的概念和尝试。

火币七爷:HT被低估的时间越长,通缩拐点到来后的反弹力越大:7月17日晚,火币全球站CEO七爷在访问客户BitUnverserserserserserv姐姐时,最近很多海外机构在Multicoin、DecentralPark上,国内机构如Tokeninsight上认为HT偏离基本面被低估。

七爷认为,无论什么样的模型,其带来的收缩效果都需要积累一段时间,达到收缩拐点,收缩进展到一定程度由量变产生质变,形成价格的快速拉伸。目前,在一些主流平台货币中,HT还没有达到通缩拐点。主要原因是HT应用程序的废弃模型比一些平台晚了一年多,还处于积累阶段。此外,政府不参与市场,不进行拉盘控制盘的危险操作。

七爷说,其实HT长期价格低估,对团队来说是中性的,没什么坏处。从长远来看,目前HT破坏过程仍处于初期,价格低估时间越长,破坏率(通缩率)越高,拐点到来后的反弹力越大。今年上半年火币销毁HT超过2000万个,历史公平,现在其他主流平台货币已经过了快速拉伸期,只有HT的通缩拐点还没有到来,但最终还是会到来。[2020/7/17]

Republic.co整理。

STO诞生的背景是在ICO之下,但与ICO之间的野蛮成长模式不同,STO自成立以来就注入了监督的基因,因此合法合规是STO之间的重要前提条件,也是其最重要的特征。

其次,通过STO的模式,很多发行者和个人也能够更加灵活地实现资产再融资的目的,与传统证券的形式相比有技术突破,通过块链实现跨地区、跨交易所的高流动性,公司能够接触到更广泛的投资者

另外,STO的代币具有经济激励机制和功能作用,与传统证券相比,其经济和资产属性更加灵活,可以重新定义产权和生产关系,促进生态各方的共同运营,实现公司和用户之间的生态激励,使用户获得一部分发言权,实现更多的实际应对价值,享受公司福利

58学院TIM:ETH价格预计年底将上涨500美元:今晚,58学院第二期《合同市场丛林法则(上)》的直播活动中,58学院研究员TIM表示,ETH现在的价格仍被低估,其价格将在2020年底上涨500美元。主要是由于ETH2.0的长期利益,其块网络的高使用率使交易费用急剧增加,处于交易费用上升远远超过价格的罕见时期,包括Tether在内,ETH网络也发行了大量USDT,因此ETH网络的高使用率和经济设计模型的不足机制继续推进以太网价值上升,另外,链路数据显示超过ETH总供应量的约57%超过了1年[2020/6/4]

STO作为基于块链的创新型投资融资新模式,打破了银行贷款、私募股等传统形式,为发行者和投资者提供了更强的运营体系。同时,作为ICO的高级版,STO有效抑制市场混乱,弥补监督缺失,在接受各国证券监督机构监督框架下申报相关豁免和注册。

对于发行者来说,长期以来一些创业公司以银行贷款和私募等形式融资,风投基本上以出售股票的方式获得。中小企业以银行贷款方式筹集资金往往面临审查困难、贷款利率高等问题,私募方式需要时间,需要寻找投资者、跟进、推敲各种细节。

利用STO,发行方向可以扩大融资渠道,接触更多普通投资者,同时利用智能合同进行自动交易,企业可以完成跨国结算和支付等场景。

另外,由于证券公司、律师事务所、投资银行等多个中间环节的消除,STO机构将大大降低发行者的经济和时间成本。传统证券需要中介机构完成注册、清算等一系列流程,STO先生的申报流程和手续更加方便,类似于Regd先生的STO先生的发行豁免方式,发行者不需要公开麻烦的财务信息来完成复杂的流程

声音|加密货币交易员:比特币被低估:加密货币交易员Luketmartin今天推测,不在意是否计入价格的一半,比特币被低估了。[2020/2/19]

对于投资者,特别是个人投资者来说,在平台上完成KYC/AML以及其他相关条件的投资者可以通过链接流通的方式进行STO,接触范围广的投资者。

另外,在监管框架下,STO上市可以有效防止欺诈和市场操纵等行为,从根本上确保投资者的利益和交易公平。

以STO为募集资金的形式,可以消除发行者和投资者之间的信息不对称,双方直接有效地联系。

由于STO可以代币化包括房地产、私募股、游戏、衍生品、现金、艺术品等一系列资产,以证券化的形式将链条下的资产引入链条,其潜在市场前景巨大,但由于相关领域较多,目前STO和整体市场发展规模和状况可能无法正确测量

从STO房地产的细分领域来看,SecurityTokenMarket发表的2020年出生了。月报显示,代币化房地产市场价格达到2575.178美元,比上个月增加了1.26%,二级市场STO成交量达到179,861美元,月成交量下降了4.47%。

从中国艺术品市场来看,据中商产业研究院报道,按交易额计算,中国艺术品平台的市场规模从2015年的36.58亿元增加到2019年的134.37亿元,复合年增长率为38.4%。2024年中国艺术品交易平台交易额达到307.23亿元,复合年增长率为18.4%,2024年艺术品信息平台交易额达到3.93亿元,复合年增长率为16.2%。如果对其中0.1%的资产份额进行货币化的保守估计,2024年中国艺术品市场的资产规模有可能突破30亿元。

声音|RaoulPal:比特币的上升空间非常大,现在可能被低估:据dailyhodl报道,高盛前股票和衍生品投资经理RaoulPal在接受采访时,比特币的上升空间非常大[2019/8/1]

从传统投资领域来看,Crunchbase数据显示,尽管全球疫情爆发,但2020年北美创投总额比2019年增长约7%,超过1500亿美元,创历史最高纪录,同样以0.1%的比例计算,北美市场有150亿美元的代币化投资市场潜在规模。

鹿特丹管理学院(RSM)金融学教授Peter。Roosenboom、鹿特丹管理学院金融学助理教授ThomastLambert、鹿特丹管理学院和新加坡管理大学金融科学技术讲师大学Daniel在Liebaut等多位学者共同发表了新证券型代币发行(STO)市场的研究报告书,该报告书研究了185个真实STO样本数据。

报告指出,其中三分之一不能被视为严格意义上的STO。相反,是稳定的货币还是伪装成STO的ICO。报告也记录了三个基本事实。首先,STO市场在ICO,市场泡沫结束后发展起来,STO相关活动从2018年底开始增加。其次,STO大多没有成功融资,表明STO市场还处于起步阶段,还不成熟(很多企业可能还没有准备开始STO)。三是STO分散在世界各地,主要集中在美国和适用证券法的司法管辖区。

2017年,Q2至2020年,2020年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年。

资料来源:鹿特丹管理学院。

正如上述所述,STO的先决条件是在监督交流水平上进一步发展,目前行业监督体系不完善,各国之间存在差异,但阶段性政策指导对市场仍有一定的指导意义,监督的阶段性完善也有助于STO行业的前进。

JohnMcAfee:以太网坊价值被低估:杀软件McAfee创始人JohnMcAfee在社交媒体上发现的有趣之处在于以太网坊比任何货币都被低估,但由于智能合同平台的50%被新货币使用这就像每个人都重视水的价值,但不重视乘水容器。[2018/3/30]

刚刚过去的2020年,12月中旬,美国证券交易委员会(SEC)正式向瑞波(Ripple)及其两位干部提起诉讼,指控超过13亿美元未注册的证券发行。该事件在加密行业引起了巨大的反响,包括美国最大的交易平台Coinbase在内的很多平台宣布撤销XRP交易,包括灰度在内的着名机构也纷纷表示没有XRP资产。

回顾行业的发展历程,美国曾多次明确处罚SEC,STO包括加密行业整体的监督也没有放松,但监督也有助于降低风险,确保行业的良性前进。

从目前各国各地发布的STO相关政策来看,美国、欧洲、加拿大、新加坡等发达国家细则完善,态度开放。同时,由于STO自身的证券属性,自然适合在金融和证券体系完善、监督明确的地方率先突破,侧面反应STO与国家金融发展程度有关。

中国对STO态度严格,泰国、日本等国家对STO进行系统调查和监督,总体态度中性,对许多发展中国家来说,由于自身发展相对落后,外部国际形式受到动荡的影响,对新兴行业的监督状态相对动荡。

香港近两年的STO。监督领域的动向比较活跃。例如,香港证券监督会以前将符合要求的虚拟资产交易平台放入监督沙箱,在2020年,OSL获得香港证券监督会的牌照,可以交易BTC、ETH2和筛选的证券型代币,OSL也成为亚洲第一个牌照的虚拟资产交易平台。

STO整体生态由许多参与者共同构成,主要包括发行者、投资者、发行平台、交易者(SecurityToken交易平台、交易和流动性协议)、技术提供者、法律咨询机构等参与者。

发行者代表Token的所有者、资产提供者、交易者代表Token交易的场所,包括Polymath、Zero等平台和各种协议,服务者是Centrifuge、Republic、Securitize等机构,是合作者和投资者的角色,也是STO的生态部分。

以Republic.co为例,公司成立于2016年,经过6年的发展,成为世界上最大的投资平台之一。平台业务涵盖初创企业、股票筹措、房地产投资、电子竞技和游戏投资、中后期销售等各个领域。

Republic.co与全球顶级风投基金、家居办公建立了深厚的合作关系,包括A16z、YC、真正的基金、NGC等。Republic也是AngelList、Binance投资的第一个项目,投资者包括BlockchainVentures、Algorand、NEO、真正的基金、NGC、FBG等国内外着名的投资机构。

仅2020年,Republic.co就为157家企业完成了1亿5千万美元的融资。其中包括私募股票、股票筹措、房地产融资、游戏融资、货币融资等多家独角兽企业,如Robinhood、SpaceX等。

2021年,Republic将在监的指导下发行数字证券。项目成功退出后,Republic将实现该项目的附带权益,用于平台货币红利,超过25个国家的投资者参加了RepublicNote的公开招募。

STO作为一个新兴发展的市场,在更长期的项目和市场表现中需要进一步观察。首先,监督水平的态度对STO发展起着重要作用,审查严格的话,合规性的进展可能会变得麻烦,直接影响市场。

其次,资产的高流动性可能会导致市场价格的剧烈波动,STO虽然加快了创业公司融资上市的步伐,短时间内增加了很多创业ST的拥有者,但创业公司处于起步阶段,因此公司未来发展中不确定的因素也很多,很多创业公司由于经营不善等原因也面临着破产的风险,项目完成度低,这些潜在的不利因素可能会导致资产的波动。

另一方面,不同交易所之间采用不同的ST资产标准,市场流动性被切断,交易所之间的ST资产交易不能进行,限制资产的交易流通。

STO需要完整的证券逻辑,与各方合作、资产标准、合作交易有关,对技术也提出了很高的要求,整个系统的基础设施也需要不断的反复和完善。

STO,NFT。

NFT作为非同质化的代币,在加密领域取得了很大的成长,被很多人期待,认为能够接棒DeFi成为未来快速发展的另一个重要课程。

从其领域的发展来看,现实世界包括艺术品、收藏品等所有实体都可以通过STO连锁,这也符合自然的发展方向,NFT连锁引进前通过STO的合规程序,NFT连锁资产具有合规权益通证,可以解决很多法律权益问题,确保资产的真实性和其实际归属权等问题。STO可以将更多的链下资产以链上NFT的形式映射到块链上,实现两个市场的协同发展。

STO,DeFi。

STO可以将传统金融世界的真正有价值的资金带入DeFi,对于DeFi行业来说,这些机构水平的合规资金进入可以促进市场向更健康的方向发展。例如,一些创业团队最初融资的目的一般用于项目的发展,希望未来实现更多的收益,利用STO的筛选,可以帮助项目从投机转向投资的价值发现过程,融资后更好地为项目和行业的发展服务,不是套期保值

STODAO。

STO资产兼具股票确认权,加上货币灵活的属性,给予扩大的经济激励和管理功能属性,可能重新定义生产关系,实现公司和用户之间的生态激励,用户参与公司的管理过程,获得部分发言权,进一步促进公司的正、透明。

大型机构,STO。

大型传统机构也积极利用STO进入这个广阔的市场,帮助行业进一步出圈。

数字证券交易平台Fusangexchange表示,以前希望与中国建设银行股份有限公司纳福建省分公司(CCBL)共同开始的基于太坊块链的数字债券产品LongbondSRNotesUSDFeb2021,之后的发行时间现在处于延期状态。

新加坡星展银行也表示,不仅支持比特币等加密资产交易,还希望利用块链技术,通过STO先锋和二级市场为资金提供生态系统。

块链领域总是打破传统提供新的认知和创新,这是一个充满想象力的地方,STO试图以块链的方式称霸传统金融的监督思维,通过Token化的方式促进合规框架下的资产新发展,使更多的链条下的资产更加适应

写文章:Rimo。

主编:Runchen。

Republic.co整理。

2017年,Q2至2020年,2020年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年,2017年。

资料来源:鹿特丹管理学院。

写文章:Rimo。

主编:Runchen。

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